미국 10년물이 4.75%로 90일 구간 최고치를 찍으며 할인율 부담이 여전한 국면입니다. 리포트에는 미국 인플레이션·달러인덱스 등 이를 뒷받침할 다른 미국 지표가 없어, 한국 시장의 신용융자·반대매매 급감(디레버리징 완화)과 원화 강세만으로 위험선호 회복 여부를 가늠해야 하는 상황입니다. 코스피 급반등에도 외국인이 당일 순매도로 돌아선 점은 이 반등의 지속성에 의문을 남깁니다.
미국 10년물이 90일 구간 최고치(4.75%)에 머물러 있어, 특히 NVDA·TSLA처럼 밸류에이션 배수가 높은 대형 기술주엔 할인율 부담이 이어지는 국면입니다. 원화가 90일 내 최고 강세를 보이는 점은 한국·중화권 매출 비중이 있는 기업(AAPL·TSLA 등)엔 환산 매출에 다소 유리한 신호가 될 수 있는 것이죠. 다만 이 반등이 '마지막 랠리(발언)'일 수 있다는 경계감과 외국인 당일 순매도 전환을 감안하면, 위험선호 확대로 단정하기보다는 관망이 합리적인 지점으로 보입니다.
이번 리포트에서 미국 축 근거는 미국10년물 금리 한 지표뿐입니다. 인플레이션·달러인덱스(DXY)·미국 위험선호 지표는 리포트에 없어, 원/달러와 한국 수급 지표로 간접 추정한 것입니다.
미국 10년물이 90일 고점에서 반락하며 금리 피크아웃이 확인되는지
외국인 순매도가 당일 반전에 그치지 않고 추세로 굳어지는지
원/달러가 다시 반등해 원화 강세 흐름이 꺾이는지
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Generated retroactively from that day's report, not judged in real time.
Source report 2026-08-04.md